염블리 시장함께읽기 0904요약

ㅁ. 미국시황
• 미국 증시는 혼조 마감.
• 나스닥은 대형 기술주(구글·애플) 강세로 상승.
• 유가는 하락, 금리 안정세 → 전반적 투자심리 개선.

ㅁ. 주요뉴스/이슈
• 유럽 전력 수급 불안:
○ GS 보고서: 향후 10년간 3조 유로 규모 에너지 인프라 투자 사이클 전망.
○ 전력망·케이블 업체(LS, 대한전선 등)에 기회 확대.
• SK온:
○ 미국에서 ESS 첫 수주, 4년간 최대 7.2GWh 공급 계약.
○ 북미 ESS 시장 진출 본격화, 중장기 매출 확대 기대.
• 넥스트바이오메디컬:
○ ‘넥스피어F’ 임상 사례 발표.
○ 혈관 의료기기 시장 내 레퍼런스 확보 의미.
• 유럽 장기 국채 금리 불안:
○ iM증권 박상현: 유럽 국채 변동성이 글로벌 금융시장 불안 요인.
• AI 서버:
○ 현대차증권 노근창/윤동욱: 중국발 AI 서버 수요는 단기적 소음에 불과.
○ 진정한 수혜는 미국·한국 반도체·부품 업체들.
• 소부장(소재·부품·장비):
○ SK증권 이동주: 반도체·전기차 밸류체인 내 국산 소부장은 구조적 성장 예상.
• 플랫폼 전략:
○ 메리츠증권 이호진: 9~10월 전략 변경, 콘텐츠·커머스 플랫폼 중심으로 비중 확대 제안.


ㅁ. 산업군별 증권사보고서 (상세 요약)

• 케이블/전선 업종 (유진투자증권 이유진/이찬영)
○ 유럽 전력 수급 불안 해소 위해 대규모 투자 필요.
○ LS, 대한전선 등 한국 업체들의 HVDC·해저케이블 기술 경쟁력 부각.
○ 단기적으로는 변동성 있으나, 장기 성장 사이클 진입 전망.
• LG에너지솔루션 (IBK투자증권 이현욱)
○ 메르세데스와 원통형 배터리 협력 시작.
○ 파우치형 → 원통형 다변화, 유럽·미국 고객사 확대 가능.
○ 중장기적으로 원통형 생산라인 CAPEX 증가 전망.
• 유럽 장기 금리 불안 (iM증권 박상현)
○ 독일·프랑스 국채 금리 상승세 지속.
○ 금융시장의 자금 조달 비용 상승으로 경기 둔화 우려.
○ 투자자는 국채금리 변동성과 주식 밸류에이션 리스크를 함께 점검해야 한다는 의견.
• AI 서버 (현대차증권)
○ 중국 내 AI 서버 투자 확대는 정부 정책성 성격 강해 일시적.
○ 서버 공급망, HBM·AI GPU, 전력 인프라 기업이 수혜 핵심.
○ 한국 기업(삼성전자 HBM, SK하이닉스 HBM)도 수혜 범주.
• 소부장 (SK증권 이동주)
○ 반도체·전기차 핵심 부품에서 한국 소부장 업체 점유율 상승세.
○ 글로벌 공급망 다변화 추세에서 국산 소부장 입지 강화.
○ 밸류에이션은 부담되지만 성장성 고려 시 중장기 투자 타당.
○ 자본지출 사이클에서 소부장은 바스켓(묶어서) 매수가 정석
▶ 과거 삼성전자 메모리 자본지출이 늘어나는 초입 구간에서 장비업체 주가는 바닥을 형성
▶ 소재/부품 업체는 3-6개월 후행하여 상승하는 모습 목격
▶ 삼성전자 소부장 밸류체인 전반에 대한 바스켓 매수 관점이 유 효
▶ 원익 IPS, 파크시스템스, 유니셈, 코미코를 최선호
▶ 모멘텀 플레이가 가능한 소부장: 이오테크닉스와 테스를 추천

• 플랫폼 (메리츠증권 이호진)
   네이버 마켓컬리 오늘부터서비스
○ 하반기 전략: 온라인 커머스, OTT·콘텐츠 플랫폼 중심 비중 확대 권고.
○ 경기 둔화 속 소비패턴 변화 반영.

ㅁ. 기업분석 (상세 요약)
• 셀트리온:
○ 미국 바이오시밀러 시장 진출 확대.
○ 램시마SC 유럽→미국 확산, 유통망 확보 중.
○ 셀트리온은 미국 내 재고 2년치 이상을 보유 중. 중장기적으로 미국 원료의약품 CGMP 생산시설 보유 기업 인수 우선협상대상 자 선정을 공시
○ 현지 공장은 이미 항암제, 자가면역제재를 생산 중인 시설. 연 내 100% 인수 마무리 전망
○ 단기 모멘텀은 합병 완료 후 시너지 기대.
• LS ELCETRIC:
○  미국 하이퍼스케일 배전솔루션 공급. 4600만달러 . 금액은작으나 미국수주.
○  지난 2월 xAI 2500억원 공급체결. 내년 1000억원예상
○ 2030년까지 3500억 투자해 미국 생산 확ㄷ능대
○  배전반 변압기 기업
      데브시스터즈:
○ ‘쿠키런’ IP 글로벌 확장 지속.
○ 다만, 신작 성과에 따라 실적 변동성이 큼.
○ IP 기반 머천다이징·애니메이션 진출 모색.
• SNT모티브:
○ 기관총·소총·탄약류 방산 부문 매출 확대.
○ 자동차부품 부문도 전기차 부품 수주 증가로 회복세.
○ 중장기적으로 방산+자동차 이원화 성장 기대.
• 쎄트렉아이:
○ 위성 제작 전문 기업.
○ 국방위성·정찰위성 사업 수주 증가.
○ 해외 위성체 공급 및 서비스 확대 모멘텀.
• SNT홀딩스:
○ 방산 자회사(SNT모티브·SNT다이내믹스 등) 연계 실적 개선.
○ 그룹 내 지주사 성격.
• 슈프리마:
○ 생체인식 솔루션 기업.
○ 글로벌 보안 시장 성장과 함께 매출 확대. 데이터센터 수혜.
○ 안면인식·지문인식 기술 글로벌 경쟁력 보유.
• 스튜디오드래곤:
○ 글로벌 OTT향 콘텐츠 제작 확대. 폭군의 쉐프 시청률상승 긍정적.
○ 25년 하반기 대작 라인업으로 실적 턴어라운드 기대.
○ 넷플릭스·티빙 등과 파트너십 지속.


ㅁ. 전자공시 (상세 요약)

• 지엔씨에너지:
○ 신재생 발전·연료전지 발전소 신규 수주 공시.
○ 안정적 전력공급망 구축 사업 확대.
• LG에너지솔루션:
○ 신규 배터리 공장 증설 관련 투자 공시.
○ 차세대 원통형 라인 증설 계획.
• 가비아:
○ IDC·클라우드 서비스 확대 공시.
○ 안정적 서버 인프라 수요 증가 반영.


ㅁ. 오늘시황정리

• 코스피 3,200선 근접, 대형주 강세.
• 테마주: 전력 인프라(HVDC), 방산, 반도체 소부장, 플랫폼 관련주 강세.
• 코스닥은 바이오·콘텐츠주 강세.
• 전반적으로 에너지 인프라 + 방산 + AI/소부장이 주도 섹터.