염블리 시장함께읽기 0911 요약

ㅁ. 미국시황
• 오라클 주가 폭등(36%): 오픈AI와 400조원 규모 계약 체결 → 나스닥·S&P 상승 견인. 오라클, 美 10대 기업 진입.
• 애플 급락: 아이폰17 기대감 부족.
• TSMC·마이크론 급등: 엔비디아 GPU 수요 확대 기대.
• 생산자물가지수 -0.1%: 기업이 비용 전가를 못하는 구조 → 경기 부담 있지만 시장은 인플레 완화로 해석.
• 연준 독립성 강화: 리사코 연준 이사 해임 불법 판결, 시장 긍정적 평가.
• 기타: 클라라(결제업체) 상장 후 15% 급등, 아마존 하락(오라클 경쟁 부담).

ㅁ. 주요뉴스/이슈
• 대주주 양도세 발언: 종목당 50억 유지 방침 → 11월 국회 확정 예정. 증시 변동성 있었으나 실질적 호재.
• 배당소득 분리과세 세율 조정 가능성: 25%로 낮아질 가능성 → 고배당주 호재.
• 국내 연기금 운용 비판: 해외比 국내 주식 비중 축소 지적. 국내 투자 정상화 의지 피력.
• 원전 발언: 신규 원전 건설 부정적, 재생에너지·ESS·HVDC 확대 필요 강조 → 단기적으로 원전주 하락, 신재생 수혜.
• 중국 단체관광 무비자 시행(9/29): 항공·면세·호텔 수요 증가 기대.
• SK오션플랜트: 美 함정정비 협약 추진, 현장 실사 예정 → 방산·조선업 동반 호재.
• 글로벌텍스프리: 의료·성형 관광 고부가가치 발언 → 면세 환급 기대감, 주가 급등.

ㅁ. 산업군별 증권사보고서
• 석유화학(신영증권, 신홍주)
○ 석유화학 사이클: 과잉공급 → 구조조정 진입 국면.
○ NCC 업체(LG화학, 롯데케미칼, 여천NCC 등) 구조조정·가동률 회복 전망.
○ 유가·가스 가격 역전 예상 → 韓 NCC 업체 원가경쟁력 개선 기대.
○ 선호주: LG화학(고부가 비중·지분활용 자금조달), 롯데케미칼(업황 반등시 탄력).
• 메모리(삼성증권, 이종욱 외)
○ HBM·범용 DRAM 수급 타이트, 26년까지 강세 예상.
○ 삼성전자·하이닉스 이익 성장세 지속, 소부장(원익IPS, 유진테크, 테스) 수혜.
○ 메모리 사이클 과거 대비 장기화, HBM은 범용과 다른 구조.
• AI 맞춤형 칩(대신증권, 서영재)
○ 브로드컴 1위(점유율 60%), 맞춤형 칩 시장 최소 3배 성장 전망.
○ 마벨은 아마존/MS 지출 둔화로 모멘텀 약화.
○ 최선호주: 브로드컴 (고객사 다변화·네트워킹 기술 강점).
• 운송(하나증권, 안도현)
○ 中 관광객 회복세, 9월 말 무비자 시행으로 항공 수요 폭증 예상.
○ 공급 부족으로 국내 항공사 수혜.
○ 대한항공·아시아나 매출 2025~26년 큰 폭 증가 전망.
• 바이오·뷰티(유진투자증권, 이채운)
○ ECM(콜라겐·피브로넥틴) 기반 피부재생 산업 부각.
○  탑픽 : 엘엔씨바이오·휴메딕스 등 ECM·피부재생 관련주 관심 필요.
○ 미국 승인 신제품 ‘레누바’ 등 고부가 시술 확산 기대.

ㅁ. 기업분석

• 삼성전자: 3분기 영업익 10조 예상(시장 8.8조 상회). 범용 DRAM 가격 상승, HBM4 기대감. 엑시노스2600 갤럭시 탑재 가능성.
• SL: 현대·기아 헤드램프 독점, 로봇·휴머노이드 부품 공급 기대. 부채비율 45%, 배당수익률 4% 이상. PER 4.7배로 저평가.
• 코스메카코리아: 화장품 ODM, 美·韓 법인 성장세. 틱톡 인기 제품 공급, 미국 공장 강점. 밸류 부담 낮음.
• 하나마이크론: SK하이닉스 후공정 담당, 베트남 법인 성장세. 3~4분기 실적 개선 예상. 다만 부채 부담 존재. 장기적으로 하이닉스와 동행.

ㅁ. 전자공시
• 지엔씨에너지: 교환사채 발행(2.59%) → 데이터센터·수소연료전지 투자 목적. 희석 우려 있으나 시장은 긍정 해석.
• 인카금융서비스: 대표이사 자사주 매수. 독립보험대리점 1위, 계약·부채 증가세 지속. 배당은 낮음.
• 금호석유: 부사장 자사주 매수. 고무·합성고무 업황 개선, 배당·자사주 소각 수혜 기대.
• 넥센타이어: VIP자산운용 지분 매입. 업황 부진에도 저점 매수 긍정적.
• LG생활건강: 해외 자산운용사 지분 확대(1.05%). 긍정적 장기 수급 요인.

ㅁ. 오늘시황정리
• 코스피 사상 최고치 마감.
• 반도체·조선·방산·재생에너지 강세, 원전주는 대통령 발언으로 약세.
• SK오션플랜트·글로벌텍스프리 급등, 삼성전자·하이닉스 견조.
• 옵션만기 영향으로 장중 변동성 있었으나 전반적 상승세 유지.
• 투자 전략: 반도체 소부장이 주도주·고배당주(배당소득 분리과세 기대)주가 안오른거 주목.