염블리 시장함께읽기 0829

ㅁ. 미국시황

• 미국 증시 사상 최고치 경신. 다우·나스닥·S&P 모두 상승.
• 엔비디아: 매출 +56% 성장, 데이터센터 매출 기대치 하회. 중국 칩수출 제한 영향. 목표주가는 상향됐으나 주가 조정.
• 스노우플레이크(+20%), 코어위브(+6%) 급등.
• 델·마벨: 서버·반도체 실적/가이던스 부진으로 시간외 하락.
• 2분기 GDP 성장률 3.3%로 상향, 소비지출·고용지표 개선.
• 연준 금리인하 기대감(9월 시작 가능, 분기별 25bp 인하 전망) → 투자심리 호조.
• 테슬라 유럽 판매 -40% 급감, BYD 판매 호조.
• 미국 금리 6.56%로 하락, 매크로 환경은 여전히 우호적.


ㅁ. 주요뉴스/이슈

• AI 예산 확대: 3.3조원 → 10.1조원(+206%). GPU 5만 장 확보, 휴머노이드 로봇 상용화(5,510억) 포함.
• 세제개편안 논란: 양도세 10억 기준, 배당 분리과세 효과 축소 등 비판. 법인세 인상은 경기 위축 우려.
• 이 대통령 발언: “재정의 적극적 역할 필요” → 경기부양 의지, 증시에 호재. 노란봉투법 통과 후 노동계에 경고 메시지.
• SK AI 데이터센터 울산 기공식: LNG 기반 전력 공급(가격 경쟁력). SK가스 LNG 발전소 활용. 주가 강세.


ㅁ. 산업군별 증권사보고서 — 상세 요약

• 로보틱스 (iM증권, 이상수): 노란봉투법은 단기 모멘텀, 구조적 성장 관점에서는 정부 AI 로봇 프로젝트 주목. 현대차-보스턴다이내믹스(아틀라스 실증, 현대모비스 부품 공급), 레인보우로보틱스 신제품(9천만~1억/대). 로보티즈 유증 통한 증설.  
• 유진투자(양승윤): 한국 로봇 기술력 부각. 위로보틱스의 알렉스(삼성 휴머노이드 경험 기반) 공개. 로보티즈는 액추에이터·감속기 라인업 확장, 유증 통한 자금조달.  
• 삼성증권(임은영/김현지): 보스턴다이내믹스 로봇, 자율 학습(E2E). 현대차 지분율 90%. 10만달러 장비를 5년 24/7 가동 시 시간당 3.4달러. 가격 3만달러 도달 시 1.2달러. 인건비 대비 경쟁력 압도적. 27년 상장, 29년까지 미국 공장 3만대 투입 계획.  
• 신한투자(강진혁): HVDC는 장거리 송전 효율 극대화, 교류 대비 손실 최소. 서해 620km 해저망 계획. LS vs 대한전선 경쟁, 지분경쟁(3% 룰) 변수. 통신 케이블 수요도 동반 폭증.  
• 메리츠(양승수): MLB 기판, AI 서버 수요로 장기 호황. 적층/드릴/도금·수율 문제로 과잉공급 위험 적음. 이수페타시스·대덕전자 수혜.  

• 신한투자(오강호/서지범): 리노공업(7월 소켓 수출 +137%, PER 27.5배) → 하반기 추정치 상향 가능. ISC(비메모리↑), TSE(프로브카드 주력, 단기 부진).  
• 리노실적이 제일 좋다


티에스이보다 테에프이가 맞는 듯

• 신한투자(지인해/김지영): 엔터, 중국 리오프닝 지표는 공연 허가/OTT 송출. 아직 초기 단계지만 굿즈·해외 공연으로 모멘텀 충분. 흔들릴 때 매수 전략 유효.  
• 다올(유지웅): 자동차 업종 반등 시그널. 현대차 하이브리드 경쟁력(직병렬 혼합방식). 팰리세이드 하이브리드 출시 기대, 연 20만대 이상 판매 체제 전망.  
• 유진투자(이유진/이찬영): AI 데이터센터=전력+통신망 동반 확충. 하이퍼스케일러가 직접 발주, 해저 케이블 수요 폭증. LS전선 턴키·포설선 CLV 보유, 글로벌 경쟁력 확보.  
• 참고: 스페이스X: 스타십 10차 발사 성공. 위성 투하·수직 착륙 완료. 26년 초 스타링크 V2.0 발사 계획. NASA 아르테미스 프로젝트에도 참여.  


ㅁ. 기업분석 — 상세 요약

• SNT에너지: 미국 루이지애나 LNG 프로젝트 투자. AI 데이터센터 전력 수요 확대에 따른 가스발전 CapEx 증가 수혜. 3Q 소폭 둔화, 4Q 우드사이드 프로젝트 모멘텀. 단기 급등 후 조정 필요.  
루이지애나그룹사와 합작
SNT모티브,SNT에너지가 미국에 투자
루이지애나는 LNG액화 수출 프로젝트가 40%밀집
장기적으로 LNG액화 설비 에어쿨러중심에서 HRSG,가스발전용 에어쿨러까지 확장 가능성.
3분기는 실적둔화 추정.4분기 LNG발주기대.
산업분야: 에너지 플랜트·LNG 냉각 설비·가스발전 설비
핵심제품: 에어쿨러, 보일러, 냉각기, LNG 관련 장치

• 아세아시멘트: 2분기 영업이익 -28.7%. 상반기 내수 -17.4%(92년 이후 최저). 다만 건축 착공면적 회복 조짐. 유연탄 가격 하락·대체연료(폐플라스틱) 활용으로 원가 부담 감소. 임시총회 통해 감액배당 추진. 공급정책·남북경협 변수.  
판매량 감소중,역대급불황
인프라 투자 확대, 시멘트 가격 안정화로 수익성 개선.(단가는 상승, 비용은 하락,폐플라스틱 활용)

• PSK: TSMC, 중국 경쟁사 배제→ PSK 장비 수혜 가능. 삼성 파운드리 납품 기대. 주가 급등세 진입했으나 구조적 성장 사이클 진입 평가.  
반도체 세정스트립 장비 업체
TSMC 2나노 생산라인 중국잔 제조장비 전면 배제(AMEC, 맷슨테크놀로지)
삼성파운드리도 수혜요인

• 대한항공: 대규모 항공기 구매 계약(81조, 실제 부담 약 40조, 연 3조). 103대 추가 계약은 2030년 이후 인도. 유가 안정 시 유증 가능성 제한적. 환율/유가 변수.  
• 아이패밀리에스씨: 틱톡샵 진출로 미국 매출 비중 확대, 일본 의존도 축소. 2Q 턴어라운드. PER 약 12배로 저평가.  
• SK가스:
신규가동 UGPS(울산발전소) 및 높아진 트레이딩 실적 확인.
울산 AI 데이터센터에 LNG 전력 공급예정
국내 NCC구조조정시 자회사 SKA 및 고객사 프로필렌 마진 회복
SOIL샤힌 프로젝트에 LNG공급
직전추정치 대비 25~27년 영업이익 추정치를 26~38%상향.
UGPs가동으로  연 1,500~2,000억 영업이익 증가 전망. LPG-LNG 가격차 활용한 트레이딩 강화.  
KET(LNG탱크), 6~8호기 추가예상 27~29년 이익 확대될 것.
UGPs지분 30%유동화 통해 울산 발전소 지분 매입하면 가스판매처와 트레이딩 기회 확보.
의견: 실적이 몇년에 한번씩 점프하는 기업. 가치주이면서 실적성장주. 주주환원도 잘함.

•  전선 : 전력케이블만이 아니라 광통신 인프라 대전환을 위한 통신 케이블에 주목.
빅테크가 고객이 됨.
데이터센터 국가간 통신 연결, 데이터센결터내에서도 통신연
기존 케이블 광섬유 4~8개, 최근 12,16코어를 상회중.
하이퍼스케일러들이 단독 프로젝트 추진 : 직접 케이블회사와 계약

ㅁ. 전자공시
• 엠에스씨: 식품첨가제 회사.
1,465억 양산공장 신축. 식품첨가제·소스류 증설. 주요 고객: CJ·삼양·농심.라면분말 떡뽁이 양념장 등.
카라기난(젤),조미식품(비중 큼), 칼라믹스
자회사 젠푸드, 명신비료 , 밀양한천
Per 7.7, pbr 1.05, ROE 13.7%

• LG: 자사주 소각 발표. 1.9%
• 대신증권: 상환전환우선주 130만주 소각.
• 아모레퍼시픽: 임원 자사주 매수(4,900만원).

ㅁ. 오늘시황정리

• 코스피: 3,100~3,250 박스권 등락.
• 로봇 관련주 급등(현대모비스·글로비스), 반면 2차전지 약세.
• 특징주: 알테오젠 급등, 원텍·테크윙 상승, 젠벡스 -18%.
•  아난티 빠짐.
• 조선 기자재·HBM 관련주 강세, 엔진·연료전지 테마주 강세.
삼영엠텍 엔진, 동방선기, 케이프, 테크윙 상승. 로보티즈 하락.
• 외국인 매도세 지속.
•  세진중공업.상승
•  조선주 피팅 케이에스피 많이 상승
• pSK 많이 상승.
• 2차 전지 부진.
• 향후 FOMC 9/16 전까지 지지부진 흐름 예상. 이후 가을 반등 모멘텀 기대.
•  우리나라 다음달 자사주 정기소각, 배당주 분리과세. 정기국회.
• 3100~3200 박스권.
•  FOMC 9/16이후 활발 예상.