염블리 시장함께읽기 1110요약

ㅁ.미국시황
• 미국지수: 나스닥 장중 급락 후 반등. 주간 기준 -3%, 4월 이후 최악의 주간. S&P500은 50일선 밑으로 이탈했다가 회복.
• 주요이슈포인트: 상원 셧다운 해소 합의(하원 통과 남음), 소비지표 부진, AI 버블 논란, 대형 기술주 차익매물.
• 미국시황정리: 상원 슈머 원내대표가 셧다운 종식 제안 발표하며 낙폭 축소. 트럼프 지지율 하락, 셧다운으로 고용보고서 미발표. 금리 인하 확률 66%, FMC는 동결보다 인하 가능성 높음.
• 이슈: JP모건 “하락 시 매수”, 펀드스트랩 “11월말~12월 초 진입 매력적”, 비관론자들은 S&P500 6,500 하락 경고.
• 특징주:
○ 테슬라 -3.68% (1조달러 인센티브 승인에도 주가 하락, 로봇·자율주행 상용화 지연 우려)
○ 엔비디아 바닥권, 팔란티어 급락 후 반등, 뉴스케일 실적 부진, 테이크투(GTA6) 출시 연기

ㅁ.주요뉴스/이슈
• 배당소득 분리과세 최고세율 35% → 25% 인하 추진 : 증권·지주사 급등. 대주주 감세 논란 있으나 배당 확대 및 주주가치 제고 기대.
• 셧다운 상원 합의 완료, 하원 통과 남음 : 단기 불확실성 해소 기대감.
• 연기금 국내 주식 비중 확대 가능성 : 목표 14.9% 대비 17% 초과, TAA 제도 활용 시 최대 19.9%까지 가능. 약 30조 추가 매수 여력 호재.
• [박대리 보고서] K-배터리 3사 ESS 전환 : LG엔솔·삼성SDI·SK온이 LFP 기반 ESS 중심 전환.
○ LG엔솔: 캐나다 온타리오 LFP라인 전환 및 연내 생산.
○ 삼성SDI: 테슬라 LFP 협의 중, 서진시스템 조립 공급. 연30GWh 생산 확대.
○ SK온: ESS용 일부만 전환(보수적). → ESS 시장 성장 확실, 중국 진입 제한으로 한국 업체 수혜 기대.

ㅁ.산업군별 증권사보고서
• [강세장 속 조정⑤: 원화 약세의 장기화 리스크] KB증권 (하인환·김지우) : 원화 약세 구조적 요인. 국내 유동성 공급 속도 미국보다 빠름 → 원화가치 하락. 내수 부진·해외투자 확대가 장기 약세 배경.
• [환율 상승, 정말 악재인가?] iM증권 (박상현) : 환율 상승은 오히려 수출 기업엔 호재. 셧다운 해소로 유동성 회복, 개인의 미국주식 투자 증가로 자금 유출. 구조적 약세지만 위기 아님.
• [반도체, 매수의견 유지합니다] 대신증권 (류형근·서지원) : 범용 D램·HBM 수요 강세, 슈퍼사이클 지속. 공급 확대보다는 수요 예측 기반 최적 증설 추구. 삼성·하이닉스 매수 유지.
리스크 : AI 및 데이터센터 쉬어갈 경우
• [반도체, 소부장 뛰어!] SK증권 (이동주) : 반도체 소부장은 ‘선수주 후증설’ 체제로 전환. 장기 공급계약 증가로 수요 예측성 높음. 주요 소부장 종목
○  원익IPS: 증착장비, 목표가 9만원
○ 이오테크닉스: 레이저 커팅·마킹,
○ 유니셈: 스크러버·칠러,
○ 주성엔지니어링: 증착장비
○ 솔브레인: 소재
○  반도체 소부장종목만 투자하는 ETF 있음
• [서울 복합 개발 붐] 삼성증권 (이경자) : 신세계프라퍼티구의동 동서울터미널 현대화 결정 댁대기깆, 서부TND 신정서럭텀터미동트러 도시첨단물류단지 기 갳개초최. 허가여부는 지켜보자.
• [건설자재, 착공의 시간] NH투자증권 (이은) : 인허가→착공 중심 정책 전환, 수도권 연27만호 공급. 시멘트·레미콘 수혜. 아세아시멘트 원가 안정, 폐기물 연료 활용. 40%배당.
• [약속의 2026: 실적·멀티플·수급 3박자] 한화투자증권 (박수영·고예진) : 엔터·레저 섹터 주목. BTS 복귀·하이브 신인그룹·롯데관광개발 실적 모멘텀.
• [OSP 인하는 정유 업사이클 시작점] 하나증권 (윤재성·김형준) : 사우디 OSP 인하 → 정유사 원가 절감. 2014년과 유사한 국면. 유가 하락에도 정유주 이익 증가 가능성 (S-Oil, GS 수혜).

ㅁ.기업분석
• 심텍: 영업이익 기대치 -43.6% 어닝쇼크, 저수익 텐팅기판 비중 증가. 단기 조정 예상되나 DDR5·AI기판 수혜로 26년까지 성장 기대.
• 코스메카코리아: 영업익 21억(+57%), 틱톡 히트상품 ‘닥터멜라신’ 제조, 미국 인그루드랩 225% 성장. 美생산 확대 및 필샷 대량수주.
• 아모레퍼시픽: 코스알엑스 ‘펩타이드 아이패치’ 틱톡 흥행, 라네즈·에스트라 고성장, 中부진 완화. 리밸런싱 통한 턴어라운드 시작.
• DL이앤씨: 실적 호조·가이던스 하향. 주택 부문 수익률 개선(17.4%) vs 플랜트 수주 부진. PBR 0.3배, 원전 모멘텀 보유.
• 롯데정밀화학: ECH가격 상승, 적자 사이클 종료. 셀룰로스 증설 진행 중, 내년 영익 개선 전망.
• 스튜디오드래곤: 실적 부진 후 회복세, 드라마 수 증가로 4Q 회복 기대.
• 아이센스: 연속혈당측정기 매출 +708%, 올해 매출 124억→150억 가시권. 차세대 ‘케어센스 A2’ 2027~28 출시 예정.
• CJ프레시웨이: 식자재유통·급식 부문 성장(매출 +15.6%), 물류 효율화로 이익률 개선. 프레시오 합병 후 시너지, HMR·고령화 시장 수혜.
• 유한양행: 폐암치료제 ‘레이저티닙’ 美 1차선호약 등재(26년 처방 확대 기대). 에이즈 예방약 원료 수출 증가. 수익성 개선 필요.이익률 강화 필요.
• 한화솔루션: 미국 통관 지연으로 4Q 부진 예상. 케미칼 흑자 확대, 신재생은 보조금 이슈로 변동성. 26년 美카터스빌 공장 가동 연기. 어렵다. 일단 4분기까지는 안좋음.내년 중국 제재,  26년 2분기  인도/인도네시아/라오스 모듈 AC/CVD최종결정 지켜봐야.
• 롯데관광개발: 3Q 서프라이즈, 카지노 매출 +65%, 방문객 5.9만명, 부채상환 본격화. 中 무비자입국 수혜 지속.
• 넥센타이어: 원재료 하락·판가 상승으로 실적 호조. 영익 추정 +13%, PER 3.5·PBR 0.2로 저평가. 유럽·북미 점유율 확대.

ㅁ.전자공시
• 대한항공: L3해리스와 경보기(항공통제기) 개조 협력사업 참여, 국내 개조 분야 담당(3조원 규모).
• 삼성중공업: LNG운반선 2척 수주(4.8억달러), 연간 목표 83% 달성.
• 아세아시멘트: 자사주 소각 발표, PBR 0.41, 배당+소각 수익률 6%대.
• 인카금융서비스: 대표이사 20억원 자사주 매입.
• 디지털대성: 김희선 사장 5천만원 규모 매입.
• 태광: 베어링자산운용 지분 5.05%→6.09% 확대.

ㅁ.오늘시황정리
• 코스피 상승 마감. 하이닉스 +4.3%, 삼성전자 +2.7%, SK·지주사·증권주 급등.
• 반면 하이브·LG이노텍 등 일부 실적부진 종목 하락.
• 코스닥: 반도체(이오테크닉스·테스·원익IPS) 강세, 심텍 급락.
• 정유주(GS·S-Oil)·타이어(한국·넥센)·증권주 강세, IT·플랫폼(카카오·네이버) 약세.
• 외국인 순매도 지속, 기관 순매수 대응.
• 전반적으로 셧다운 해소·세제개편·연기금 비중확대 등 정책호재로 급등 마감.
• 11월은 변동성 국면, 과열보다는 순고른 조정장 전망.


국내 소부장 비메모리 공급 현황 및 추진 상황
장비 HPSP 파운드리 3사 고압 수소 어닐링 공급
이오테크닉스 T 사 후공정 협력사 장비 공급
원익 IPS 삼성 파운드리 CVD 공급
브이엠 1사 메탈 에처 공급 추진
파크시스템스 파운드리 3사 Hybrid-WLI, T 사 TSH
테스 삼성 파운드리향 BSD 공급 추진
피에스케이 주요 파운드리사 PR strip 공급
소재/부품 코미코 T 사향 공급 대만에서 미국, 유럽, 일본으로 확장
리노공업 모든 AP 업체의 메인 공급처
ISC AI GPU 고객사 대다수 확보
티에프이 브로드컴향 소켓 공급 라인업 확대
에스앤에스텍 EUV 용 블랭크마스크 공급 추진
에프에스티 EUV 용 펠리클 & EUV 검사장비 공급 추진
동진쎄미켐 EUV 용 PR 공급 추진
원익 IPS
• 핵심 사업: 삼성전자 및 SK하이닉스 핵심 공급사, 증착장비
• 투자 포인트: D램 투자 확대의 직접적이고 큰 수혜, 2027년까지 이어지는 증설 사이클의 수 혜주, 3Q26부터 삼성전자 테일러 공장 매출 반영 기대
• 목표주가: 90,000원 (상승여력 35%

이오테크닉스
• 핵심 사업: 레이저 마커, 어닐링, 그루빙 장비
• 투자 포인트: AI 반도체 수요 증가에 따른 웨 이퍼 투입량 증가로 마커 매출 성장, HBM 고 단화에 따른 펨토초 그루빙 장비 채용 본격 화, 어닐링 장비의 낸드 및 해외 고객사 확대 모멘텀
• 목표주가: 330,000원 (상승여력 27%)

유니셈
• 핵심 사업: 스크러버, 칠러 등 부대 장비
• 투자 포인트: 삼성, SK하이닉스, 마이크론 등 전방위적 메모리 투자 수혜, 친환경 규제 강화 로 인한 신규 장비 도입 수요, 4분기부터 고객 사 발주 반영으로 강한 실적 반등 예상
• 목표주가: 15,000원 (상승여력 53%)

주성엔지니어링
• 핵심 사업: 반도체 증착 장비(ALD)
• 투자 포인트: 중국 관련 우려로 주가 언더퍼 폼, 바닥 관점 접근 유효, SK하이닉스의 2026 년 100K 이상 대규모 D램 증설의 핵심 수혜, 1c 중심 투자로 상위 버전 장비 공급 가능성
• 목표주가: 44,000원 (상승여력 50%)

솔브레인
• 핵심 사업: 반도체/디스플레이용 화학소재
• 투자 포인트:2026년 하반기 D램 램프업에 따 른 불산계 식각액/프리커서 3급 확대, 낸드
업황 회복 및 파운드리 3나노 이하 대응 소재 매출 성장, 불산계, Ti계 프리커서에서 시장 점 유율(M/S) 상승 확인
• 목표주가: 350,000원 (상승여력 35%)


본 글은 개인적인 분석 및 정보 제공을 위한 것이며, 어떠한 종목의 매수나 매도를 권유하는 내용이 아닙니다. 투자 판단에 대한 최종 결정과 그 결과에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.  과거의 실적은 미래의 수익을 보장하지 않으며, 모든 투자는 손실 위험을 내포하고 있습니다. 투자 전 반드시 충분한 검토와 전문가 상담을 권장드립니