염블리 시장함께읽기 0925 요약

ㅁ. 미국시황

• 미국 증시는 단기 조정 국면. 기술주 중심으로 약세, 나스닥 6개월 연속 상승 후 쉬어가는 분위기.
• 엔비디아, 오라클 하락, 인텔은 애플 지분 투자 기대감으로 급등.
• 알리바바는 AI 인프라에 530억 달러 투자 발표로 급등.
• 리튬 아메리카스, GM·트럼프 관련 이슈로 리튬 급등. 반대로 구리 광산 사고로 프리포트 맥모란 급락.
• 환율 1,400원 돌파. 한미 통화스와프 부재로 외환보유고 우려.
• 전반적으로 뚜렷한 악재보다는 단기 과열 조정 성격.

ㅁ. 주요뉴스/이슈

• 네이버–두나무 주식교환 추진: 네이버파이낸셜과 업비트(두나무) 포괄적 주식 교환 가능성. 네이버 파이낸셜 100% 자회사로 편입 예상. 국내 간편결제 + 가상자산 시장의 판도 변화. 네이버 주가 +9% 급등.
• JP모건 “반도체 슈퍼사이클”: AI 촉발로 슈퍼사이클 진입 확인. ~27년까지.  HBM→범용 D램으로 리밸런싱 확대. 2027년까지 지속 전망.
• 부가세 환급 연장 논란: 외국인 의료·성형 부가세 환급 제도 연말 종료 예정. 여야 논의 중, 1년 연장안 발의. 글로벌텍스프리 주가 영향.
• 보스턴 다이내믹스: 로봇 밸류체인 확대. LG전자 옵티머스 밸류체인 루머 사실무근,  액추에이터·덱스트러스 손가락 기술 중요.
보스턴다이나믹스 : 로봇종류 다양
휴머노이드 원가 25% 액츄에이터.dexterous가 15%
테슬라도중국에 외주. 현대차는 모비스가 설계하고 삼현이 생산 가능성.
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• 트럼프 원전: ‘페르미 아메리카’ 프로젝트, 대규모 가스+원전+신재생 복합 에너지 단지 추진. 26년 착공, 31년까지 원전 완공 목표 1GW.4국면(31년이후) 추가 대형원전 5기 도입, SMR설치.  한국 기업(현대건설, 두산에너빌리티 등) 협력 가능성.
• Cameco 세계최대 규모 우라늄 생산자.채굴,변환+농축,연료제작,원자로 가동까지 함.웨스팅하우스 인수.
• AI 고점 아님: 버블 단계 아직 아님. 정부 지출·기업 투자 확대 지속. 다만 인플레이션이 향후 최대 리스크.


ㅁ. 산업군별 증권사 보고서

• 미래에셋 (김영건/김제호): HBM에서 범용 반도체로 업종 내 리밸런싱 필요.
• 키움증권 (신민수): 외국인 대상 부가세 환급, 내년 종료 예정. 제도 연장 여부 주목.
• iM증권 (이상수): 보스턴 다이내믹스 체크포인트 분석. 로보티즈 외 부품사 외에도 본체 제조사 투자 중요. 액추에이터 외주 생산 전망.
삼현, lg전자 주주이임, 루머,
• 메리츠증권 (문경원): 트럼프 원전 프로젝트 ‘페르미 아메리카’ 분석. 정치적 지원과 한국 기업 협업 가능성.
두산에너빌리티 현대건설
• SK증권 (강대승/신윤정): AI 고점은 아직 아님. 버블 형성 전, 추가 랠리 가능.
인프라투자 예상
• KB증권 (이은택/이다은): 증시 최대 리스크는 인플레이션. 버블 논란과 향후 27년 리스크 경고.
• 메리츠증권 (황수욱): 미국 시장 전망 상향. 실적 호조 지속.
• 한화투자증권 (한상희): 미국 메모리 및 장비주 단기 과열, 조정 국면 진입.
• 미래에셋 (이진호/김태형): 미국 셰일 투자 확대 불확실성. 중장기 침체 가능성. 유가반등가능성



ㅁ. 기업분석

•  티에프이TFE: DDR5·GDDR7 테스트 소켓, 브로드컴 3세대 CPO 테스트 독점 공급. 삼성 갤럭시·브로드컴 매출 모멘텀.
• 유한양행: 렉라자 피하주사 연내 승인 기대. 타그리소 대비 경쟁력 확보. 화성 신공장 준공, 원료의약품 공급 계약 확대.
• 자화전자: 아이폰17 카메라 모듈 점유율 확대, 로봇사업 진출 모색. 목표주가 상향.
• 하이로코리아: 해양플랜트·반도체 피팅 강점. LNG·조선 수혜. PER 8.6배, 주주환원율 50%.
• 아모레퍼시픽: 미국·일본·중동 성장, 중국 흑자전환. 브랜드·세포라 협력 강화. 단, 자회사 코스 부진이 부담.
• 비츠로셀: 1차 전지 전문, 방산·군수용 확장. 캐나다 이노바 인수로 기술 보완. ROE 낮지만 자사주 소각 기대.
• 넥스트바이오메디컬: 지혈제 ‘넥스파우더’, FDA 승인 및 매드로닉 유통. 태행성 관절염 치료제 시장 확대 전망.
• KCC: 자사주 활용 EB 발행 결정. 목적 불명확, 주가 하락 요인.
• 에코프로: 지분 매각 통한 자금 조달. 니켈 제련소 인수 추진. 위기 속 기회 활용.



ㅁ. 전자공시

• 선익시스템, 비씨엔씨, 토비스, OCI, 아모레퍼시픽, 에이피알 → 내일 상세 분석 예정 (오늘 방송에서 미처 다루지 못함).



ㅁ. 오늘시황정리

• 네이버–두나무 주식교환 이슈로 네이버 급등, IT·웹툰주 동반 강세.
• 반도체·2차전지 관련주 단기 조정.
• 광물(리튬·구리) 강세, 일부 건설·원전주 조정.
• 코스닥은 파두·J&TC 급락 등 변동성 확대.
• 전체적으로 “네이버의 날”, 외국인 순매수 지속.